Banisadr sinh ngày 22 tháng 3 năm 1933 tại Hamedan.[2]Cha ông là một ayatollah và gần gũi với Ruhollah Khomeini. Ông học tài chính và kinh tế tại Sorbonne. Năm 1972, cha của Banisadr qua đời và ông tham dự đám tang ở Iraq, nơi lần đầu tiên ông gặp Ayatollah Khomeini. Banisadr đã tham gia phong trào chống sinh viên Shah vào đầu những năm 1960 và bị giam cầm hai lần, và bị thương trong một cuộc nổi dậy năm 1963. Sau đó, ông trốn sang Pháp. Sau đó, ông gia nhập nhóm kháng chiến Iran do Khomeini lãnh đạo, trở thành một trong những cố vấn cứng rắn của ông.[3][4] Banisadr trở về Iran cùng với Khomeini khi cuộc cách mạng bắt đầu vào tháng 2 năm 1979. Ông đã viết một cuốn sách về tài chính Hồi giáo, Eghtesad Tohidi, tạm dịch là "Kinh tế học của thuyết độc thần".